Image
Глобалізація

Біткоїн – це глобальні гроші для взаємопов’язаного світу

Глобалізація зачепила людей, товари та корпорації – але як бути з нашими грошима?
1 серпня 2022

Глобалізація + що таке гроші = Біткоїн

Що таке гроші? Це одне з найпопулярніших питань останніх кількох років. Особливо у 2020 і 2021 роках, коли нова адміністрація США вирішила діяти так, ніби п’яний моряк отримав ключі від друкарського верстата.

«Ви отримуєте гроші, ви отримуєте гроші, і ви отримуєте…» CTRL+P … CTRL+P … CTRL+P …

Тренд

Отже – що таке гроші?

Це питання я поставив на початку своєї подорожі, яка стартувала в розпал Глобальної фінансової кризи (GFC). Я ставив це питання роками до та після сумнозвісного вересня 2008 року, коли глобальна фінансова система завмерла.

Масові вилучення банківських вкладів і кризи ліквідності

Історичний день, 16 вересня 2008 року, день, коли обвалився долар... День, коли світові фонди грошового ринку більше не коштували й долара через кризу ліквідності, спричинену найвидатнішими банками, корпораціями, хедж-фондами, елітою і глобальними фінансистами – кризу, викликану професіоналами, а не роздрібною торгівлею.

Системний водопровід був заморожений. З травня екосистема криптовалюти стикається з власною кризою ліквідності.

Цей новий клас цифрових активів складається з багатьох нових і наївних гравців, багато з яких ніколи не бачили, що відбувається, коли фінансова система зависає. Відчувається біль і наративи зруйновані, у міру того як крах і зменшення частки позикових коштів поширюється по всій переплетеній системі. Ринок не бере в полон, приблизно так само, як це завжди відбувається в традиційній фінансовій системі. Кредитне плече та жадібність – це палиця з двома кінцями. Ці двоє не мають милосердя ні до кого на своєму шляху. Жоден гравець не залишається цілим і неушкодженим. Так само як біткоїн чи традиційні ринки, коли супутні наслідки кредитного плеча та деген-трейдингу поширилися по всьому світу, по одному фінансовому учаснику й одному активу заразом.

Отже, ми сидимо тут і стикаємося з нашою першою реальною та широкою кризою ліквідності Біткоїна.

Це криза, спричинена жадібністю, викрита алгоритмом Terra/LUNA, який намагався систематизувати поведінку та роль Ради Федеральної резервної системи. Як ми дізналися, за допомогою цих механізмів давали можливість намічати ціль колишнім акулам Уолл-стріт, коли вони плавали серед криптовалютних фондів ліквідності, бірж і новостворених криптовалютних хедж-фондів.

Деякі речі ніколи не змінюються... навіть якщо гроші намагаються це змінити.

Чаклун

Жадібності важко уникнути, й у всіх на очах вона ховається під назвами прибутковості, кредитування, позичання та арбітражу.

Один за одним ми спостерігаємо заголовки, що оголошують про крах або злиття основних «децентралізованих» криптовалютних інституцій. Коли ті руйнуються, ми розуміємо, що багато з цих кредиторів та позик із надмірним забезпеченням, можливо, були ще одним псевдонімом жадібності – саме тим, що Біткоїн та його 21 млн одиниць, які не піддаються впливу, повинні були допомогти виправити, але врешті цього не зробили.

Ми виявили, що гроші можуть бути різними, але окремі люди та інституції залишаються тими самими.

Мабуть, вовки в овечій шкурі справді бувають?

Ми виявили, що освіта має значення. Освіта у сфері грошей усе ще вкрай необхідна, перш ніж Біткоїн та гроші будуть готові до глобалізації!

Грошові кризи не новинка

Психологія та поведінка цих подій зазвичай однакові. Чи то 1873, 1893, 1907, 1929-1933, 2000, 2007 чи 2020 рік. Завжди таке відчуття, як зараз – ажіотаж, істерика, а потім недовіра, коли кісточки доміно падають.

Дехто вже бачив це раніше, а дехто вперше дізнається, що насправді означає мати кредитне плече, відчуваючи біль від отримання маржин-колу.

Ми виявили, що зараза може досягти Біткоїна, навіть якщо вона походить від ширшої екосистеми «криптовалют», як багато хто вважає. Ми з’ясовуємо, що біржові спекулянти з їхніми грошима можуть бути виснаженими, але й не можуть у всьому помилятися. Кожен наратив є частково правдою, а частково маркетингом. У складні часи ви дізнаєтеся, що є що.

Через біль здобуваються знання. Через біль здобувається освіта. Це приходить разом зі ступенем, отриманим у школі ударів долі.

Гроші, зароблені легко, легко і йдуть.

Дохідність, яка звучить нереально, і є нереальною. Це лише питання часу.

Це перший урок, який засвоїла спільнота. Один заставний актив плюс позичений заставний актив не дорівнює 20% безризикової дохідності. Деякі, на жаль, повторно підуть у перший клас. Інші підуть далі.

Готуємося до глобалізованих грошей

Увесь клас цифрових активів стикається з першим справжнім випробуванням, готуючись стати глобальними грошима. Ми глобалізували людей на початку 1900-х років, ми глобалізували корпорації й товари в 1980-х та 90-х роках, але нам все ще треба глобалізувати гроші. Поки не відбудеться глобалізація грошей, ми не зможемо ефективно переміщати людей, товари й гроші в системі.

Те, що ми дізналися з цієї події, з цього ведмежого ринку для біткоїна, допоможе привести до глобалізації грошей, довершуючи трикутник людей, товарів і грошей.

Ті самі тести проходили корпорації, виробники та представники туристичної індустрії, коли вони готувалися до переміщення людей, товарів і корпорацій по всьому світу. Отже, тепер настав час для грошей встати й також пройти ці тести.

Біткоїну потрібно довести, що він готовий стати глобальними грошима; довести, що він готовий до масового впровадження.

Цей тест довів, що не можна не брати до уваги значення наявності низького рівня обрання тимчасових переваг. Цей тест довів, що не можна мати кредитне плече 100:1, чому повторна іпотека – це погано і чому навіть участь у невинному тяжінні до прибутковості може дуже швидко стати безладною.

Не ваші ключі, не ваші монети просто стали: «Віддайте свої ключі, віддайте свої монети».

Враховуючи кількість ліквідованих кредитних плечей, ми знаємо, що більше було тих, хто носив футболки з написом «не-ваші ключі», ніж тих, хто практикував те, що вони проповідували. Сьогодні, а також протягом останніх місяця чи двох, люди більше не запитують: «Що таке гроші?» Вони запитують:

- Де мої гроші?

- А як щодо дохідності, яку ви обіцяли?

- Що таке реіпотека?

- Чому, чому, чому?

Коротка відповідь: жадібність.

Оскільки 21 століття уже майже на чверть позаду, здається, що настав час подумати про те, де ми є, де ми були та куди ми прямуємо. Щоб зробити це, необхідно задуматися про глобалізацію: що це означає, який її вплив і чого вона не досягла.

Світова економіка інтегрована, а гроші ні

Це можливість.

БітКейн

Говорячи про глобалізацію, наразі немає часу цитувати наших друзів (нижче) на Всесвітньому економічному форумі (ВЕФ) щодо визначення поняття глобалізації.

У чому справа? Чи не варто нам тікати в гори якомога далі від цієї групи?

Хіба не вони спричинили руйнування?

Чи не вони сприяли масовому психозу останніх кількох років?

Хіба вони не є частиною змови, проти якої виступають анони?

Відверто… хто знає? Дозволю вам покласти край цим сумнівам. Вони знають. Ми – ні.

Їм доведеться відповідати перед мужем нагорі біля райських воріт. Віруючим не доведеться за них відповідати.

Все, що ми можемо зробити, це збирати інформацію, яка має значення – для нас, наших сімей, наших сусідів, наших громад і того, що відбувається у чотирьох стінах наших домівок. Важливо те, що, поки ми говоримо, гроші глобалізуються. Важливо те, що є можливість стати частиною глобалізації грошей, узгодити їх із рухом людей і товарів корпорацій.

По інший бік цієї кризи ліквідності буде світ, який вперше функціонуватиме справді глобально. Такий, де люди, корпорації, товари й гроші безперешкодно перетікають рейками інтернету, якщо це необхідно та коли це необхідно.

Отже, на думку ВЕФ, глобалізація це

«Простими словами, глобалізація – це процес, за допомогою якого люди й товари легко переміщуються через кордони. По суті, це економічна концепція – інтеграція ринків, торгівлі та інвестицій з невеликою кількістю бар’єрів для уповільнення потоку товарів і послуг між країнами. Існує також культурний елемент, оскільки відбувається обмін ідеями й традиціями та їх засвоєння.

Глобалізація принесла багато переваг багатьом людям. Але не всім».

Давайте це трохи перефразуємо. Простіше кажучи, можливість полягає в глобалізації грошей, щоб вони могли так само легко переміщатися через кордони, як люди та товари, щоб потік грошей між націями, людьми, товарами та послугами уповільнювала невелика кількість бар’єрів. Можливість полягає в тому, щоб об’єднати ідеї та інтегрувати традиції, щоб гроші можна було обмінювати та асимілювати у спосіб, який підбирається і глобалізується таким чином, щоб принести користь багатьом, але, що важливіше, усім.

Це те, що ВЕФ, Банк міжнародних розрахунків (БМР), Міжнародний валютний фонд (МВФ), Світовий банк і центральні банки проповідують, але НЕ практикують зі своїми розрізненими, своєкорисливими неглобалізованими грошима. Можливість полягає в тому, щоб запровадити зміни.

Мої думки сколихнув коментар Лоуренса Лепарда (@LawrencLepard) до публікації у Twitter Отавіо Коста (@TaviCosta).

Йдеться про те, як глобальна економіка взаємопов’язана. А взаємопов’язана економічна система – це добре.

Однак, враховуючи структуру грошових потоків через систему, вона не підтримує глобальний характер наших людей, товарів і корпорацій.

Після економічної кризи 2020 року, зумовленої COVID-19, та збоїв у ланцюгу поставок у 2021/22 роках стало зрозуміло, у чому полягає справжня проблема:

Так, світова економіка взаємопов’язана, АЛЕ глобальні гроші НІ.

Це становить виклик для того способу, у який люди хочуть пересуватися по світу та у який їм потрібно проводити оплати. У 20 столітті ми пережили глобалізацію людей, товарів і корпорацій. Бреттон-Вудська угода (БВ) 1944 року поклала початок цьому руху, але не призвела до глобалізації грошей. Бреттон-Вудс був спробою переходу від системи золотого стандарту з твердим курсом до фіатної системи з прив’язкою до долара, хоча вона почала давати збій всього через пару десятиліть потому.

Вирішення дилеми Тріффіна

Позитивним моментом Бреттон-Вудсу було те, що він проклав шлях до глобалізації корпоративних товарів та бізнесу таким чином, щоб це відповідало потоку людей, що пересуваються по всьому світу. Недоліком було те, що система насправді не розв’язувала головну проблему забезпечення грошима, яка була дійсно глобальною за своєю природою. Попри те, що система була новою, вона все ще потерпала від тієї ж проблеми, а саме, що вона не була глобальною. І як така, вона не встояла перед дилемою Тріффіна.

«... Бреттон-Вудська система містила властивий і потенційно фатальний недолік у своїй залежності від долара. … обсяг торгівлі з часом розширювався, будь-яка система з фіксованим обмінним курсом потребувала б збільшення придатних для використання резервів, іншими словами, збільшення кількості прийнятної міжнародної валюти для фінансування збільшеного обсягу торгівлі та інвестицій.* Майбутнє виробництво золота за встановленою ціною не могло бути достатнім, щоб задовольнити потреби, тому джерелом міжнародної ліквідності, необхідної для змащування зростання в рамках Бреттон-Вудської системи, мали бути долари...

«Якщо дефіцит США триватиме, довіра до долара та, зрештою, системи буде підірвано, і результатом стане нестабільність. Але якби дефіцит США було ліквідовано, решта світу була б позбавлена ​​доларів, необхідних для створення резервів і фінансування економічного зростання. Для інших країн, окрім Сполучених Штатів, пізніше гостро постало питання: тримати більше доларів у своїх резервах чи здати їх в обмін на більшу кількість золота зі Сполучених Штатів. Останній курс, швидше за все, в найближчому майбутньому змусив би Сполучені Штати припинити продаж золота, однієї з основ системи. Попередній курс на збільшення кількості доларів невблаганно підірвав би довіру, оскільки потенційний попит на наш золотий запас став значно перевищувати суму, доступну для його задоволення. Будь-який курс містив насіння власної катастрофи».

Джерело: «Змінюючи долю» Пола Волкера і Тойо Гьохтена

*Особиста примітка: ми це намагалися вирішити за допомогою євродоларів.

У спробі подолати це, протягом 1960-х і 70-х років, було створено «Велику п’ятірку» (G5) на основі зустрічей небагатьох обраних,  які зрештою побудували міжнародні відносини, що встановлювали неофіційну ієрархію під гегемонією США. Вони вирішували, хто проводитиме девальвацію, хто інфляцію, а хто шукатиме допомоги в кредитах МВФ і Світового банку. Ці самопроголошені комітети спочатку не мали офіційного статусу, але сьогодні це те, що ми називаємо «Великою сімкою (G7), G8 і G10 – групами, які зустрічаються, але, здається, все частіше приймають вказівки Банку міжнародних розрахунків (БМР), Міжнародного валютного фонду (МВФ) і Світового банку щодо того, як повинна і буде працювати глобальна фінансова система.*

*Джерело інтерпретації: «Змінюючи долю» Пола Волкера та Тойо Гьотена

Коли в рамках Бреттон-Вудсу з’явилися ознаки негараздів, було встановлено, що нестача резервів була проблемою більше, ніж брак грошей, оскільки резерви уможливлювали б запуск більшої кількості грошей, ніж гроші самі по собі. Так, у 1969 році були створені Спеціальні права запозичення (СПЗ) як міжнародний резервний актив. Теоретично СПЗ розширювали тягар однієї країни як глобального резерву, усунувши проблему n-ї валюти. Вони вважалися цифровим активом, що становив собою кошик основних світових валют того часу (долар США, євро, ієна, британський фунт і юань станом на жовтень 2016 року). СПЗ належать країнам і не можуть використовуватися фізичними особами чи приватними суб’єктами. Технічно СПЗ були цифровими грошима, але вони не функціонували як такі, оскільки їм бракувало монетарних та комунікаційних технологій – двох критично важливих базових ресурсів, які зараз доступні у 21 столітті.

«... йому [секретарю Генрі Фаулеру] вдалося досягти згоди щодо створення Спеціальних прав запозичення, або СПЗ, на щорічній зустрічі МВФ у Ріо-де-Жанейро у вересні 1967 року. На новий вигадливий інструмент покладалися великі надії, і він одразу був названий «паперовим золотом», хоча не був ні папером, ні золотом; як сказав один розумник у МВФ, СПЗ «не карбували, не друкували». Скоріше, СПЗ можна було знайти лише в бліках на комп’ютері МВФ, і на активацію комп’ютера було накладено багато обмежень. … Фінансові ринки розглядали це як щось на зразок синтетичного творіння, яке насправді було не таким хорошим, як золото чи долар».

Джерело: «Змінюючи долю» Пола Волкера та Тойо Гьохтена

У 2022 році ми чітко усвідомлюємо та розуміємо наслідки глобалізації без глобалізованих грошей.

Тепер у нас є технічні можливості та монетарні технології. Тепер у нас є справжні цифрові валюти. Цифрові валюти, які є більше ніж бліками на комп’ютері МВФ. Тепер у нас є мережа Біткоїна. Тепер у нас є можливість глобалізувати гроші.

Але чи є у нас світові лідери, щоб це реалізувати? Чи є лідери країн, які більше зацікавлені у виробництві надійних грошей і менше у боротьбі за владу та контроль у той час, коли наш світовий порядок, здавалося б, готовий до захоплення? Чи буде Новий Світовий Порядок визначати гроші по-новому на твердій основі?

«Одного разу мій французький колега [Клод Броссолетт] намалював маленький трикутник на аркуші паперу, щоб проілюструвати те, що він вважав трьома способами створення грошової системи. На одній стороні трикутника він написав «Домінантна країна» або «Влада гегемона» – я не пам’ятаю точної фрази. Під нею він написав «тиран». Він сказав: «Ми цього не хочемо». На іншій стороні трикутника він написав «Розпорошена сила», а під цим написав «хаос». «Ми цього не хочемо». І залишилася лише основа трикутника, де він також написав «Домінантна сила». Але під цим він написав «благодушна».

«Я думаю, він мав на увазі, що Сполучені Штати були відносно благодушними, і система працювала».

Джерело: «Змінюючи долю» Пола Волкера та Тойо Гьохтена

Через десятиліття фінансових проб і помилок, банківської паніки, криз ліквідності та геополітичної ворожнечі ми прийшли до розуміння того, що централізовані гроші – це нескінченна фінансова війна: війна, яку прискорюють кілька чоловіків, жінок і жменька комітетів та центральних банків навколо світу – усі централізовані й усі зі своїми корисливими інтересами.

У Сполучених Штатах ці фінансові баталії почалися в середині 1800-х років із дикої банківської діяльності та призвели до Паніки 1907 року. Ця остання подія призвела до створення Федеральної резервної системи в 1913 році, що зрештою стало результатом схожих, але конкуруючих планів демократів (Закон про Федеральну резервну систему) і республіканців (план Олдріча).

«Президентська кампанія 1912 року стала одним із найцікавіших політичних потрясінь в американській історії. Чинний президент Вільям Говард Тафт був популярним президентом, і республіканці в період загального процвітання міцно контролювали уряд завдяки республіканській більшості в обох палатах. Претендент від Демократичної партії Вудро Вільсон, губернатор штату Нью-Джерсі, не мав національного визнання і був жорсткою, суворою людиною, яка не мала підтримки громадськості. Обидві партії включили у свої програми законопроєкт про грошову реформу: республіканці були віддані плану Олдріча, який був відкинутий як план Волл-стріт, а демократи - Закону про Федеральну резервну систему. Жодна сторона не потрудилася повідомити громадськості, що законопроєкти майже ідентичні, за винятком назв. … оскільки банкіри фінансували усіх трьох кандидатів, вони виграли б незалежно від результату».

Джерело: «Секрети Федеральної резервної системи» Юстаса Маллінза

Після десятиліть правління Федеральної резервної системи та вдосконалення в рамках Бреттон-Вудської системи ми справді мали ширшу та різноманітнішу економічну систему, але вона також не була довговічною. Коротко кажучи, нова система (БВ) почала давати збій в 1960-х і 70-х роках, і ці невиправлені помилки, виявлені МВФ і БМР, досі мучать нас сьогодні, після п’яти десятиліть відкладання розв’язання проблеми.

Тепер зрозуміло, що брак технологій був причиною занепаду, що призвів до запровадження нафтодолара та скасування золотого стандарту в 1971 році.

Світові міністри фінансів прекрасно все усвідомлювали, тому що в 1960-х і 70-х роках система дала збій. Вони були зв’язані довгими авіаперельотами та місяцями засідань комітетів – зв’язаними в період, коли час був надзвичайно важливим, оскільки він мав відношення до турбулентності на валютному ринку; час, коли золотий стандарт було скасовано, оскільки жодна зі сторін не бажала відмовитися від грошової влади. У ті часи способи вирішення були, але вони потребували більше технологій, ніж було доступно фінансовим ринкам.

«Організаційний та інституційний розвиток, звичайно, не є заміною для дій, і в перші роки Кеннеді було багато технічних інновацій. По-перше, Сполучені Штати розпочали валютні інтервенції, поклавши край табу на такі операції. Частково як засіб отримання ресурсів для інтервенції було створено «мережу обміну». Це був метод обумовлення заздалегідь кредитних ліній між головними центральними банками та казначействами, що дозволяло їм позичати один в одного валюту майже миттєво у разі потреби».

Джерело: «Змінюючи долю» Пола Волкера та Тойо Гьохтена

Сьогодні ми маємо рішення для цих проблем як на грошовому, так і комунікаційному фронті.

Їх рухає сила інтернету та нові телекомунікаційні вежі.

У минулому створення та підтримка міжнародних відносин вимагало чимало днів подорожей або місяці невтомних засідань комітетів по всьому світу. Висновки доводилося доставляти назад в кожну країну та переказувати по-новому. Тепер більшу частину цього маршу можна замінити миттєвим глобальним спілкуванням за допомогою мобільного телефону, текстових повідомлень, електронної пошти, чату і таких платформ, як Zoom, які пропонують відеозв’язок для більш офіційних зустрічей. Сучасні технології значно розширюють здатність розв’язувати грошові проблеми та швидко створювати заходи економічної політики за допомогою доступу до інформації та даних у режимі реального часу. Сьогодні ми можемо рухатися в напрямку грошової комунікації й грошей, що приносять користь усім, у кращий спосіб, ніж у минулому.

На грошовому фронті тепер у нас є мережа Біткоїна, яка виступає як цифровий заставний актив, багато в чому подібно до того, як були задумані СПЗ.

Коли виникли серйозні проблеми в грошовій системі, у 60-70-х роках країни почали грати в економічні ігри на валютних ринках. Це була перегони з девальвації з метою конкуренції, перегони, які створювали ще більший тиск на неліквідну, роз’єднану та крихку систему.

Зосередитися на тилу чи на рубежі?

У США зростала економічна боротьба з відстоювання та збалансування внутрішніх потреб з потребами світу. Для однієї країни це ставало забагато. Це доводило те, про що попереджав Тріффін. Знову країни почали виступати проти вигоди Сполучених Штатів їхнім коштом. У той час багато міжнародних гравців були більш відкритими до системи плаваючого валютного курсу, оскільки вона дозволяла кожному піклуватися про себе вдома, хоча це може спричинити проблеми для зростаючої глобалізованої економіки товарів і людей. Сучасні технології краще підходять саме для таких типів глобалізованих грошових систем плаваючого валютного курсу, що охоплюють мережі, які включають Біткоїн, стейблкоїни та безліч інших грошових технологій, які можуть забезпечити глобалізацію грошей.

Нотатки

Озираючись назад, можна сказати, що СПЗ (іноді його називають XDR), ймовірно, були найкращим рішенням, яке можна було собі уявити на той час, але їм завадив той факт, що у нас не було технології, щоб змусити їх працювати.

«Однією з причин, чому XDR можуть не знайти широкого застосування як валютні резервні активи, є те, що перед використанням їх потрібно обміняти на валюту. Частково це пов’язано з тим, що приватні особи не володіють XDR: вони використовуються та зберігаються лише країнами-членами МВФ, самим МВФ та кількома вибраними організаціями, які мають на це ліцензію від МВФ… Цей факт призвів до того, що МВФ назвав XDR «недосконалим резервним активом».

«Ще одна причина, з якої їх можуть мало використовувати, полягає в тому, що кількість наявних XDR відносно невелика… Щоб добре функціонувати, валютний резервний актив повинен мати достатню ліквідність, але XDR через їх малу кількість можуть сприймати як неліквідний актив. МВФ заявляє, що «збільшення обсягу офіційних XDR є необхідною умовою для того, щоб вони відігравали більш значущу роль як замінник резервного активу».

З середини до кінця 20-го століття країни почали усвідомлювати переваги, які Сполучені Штати отримали від наявності світової резервної валюти в доларах США.

«4 лютого 1965 року де Голль [президент Франції] скористався нагодою однієї зі своїх пресконференцій, щоб розпочати відкриту атаку. Його основний аргумент полягав у тому, що «доларова система» надала Сполученим Штатам «надмірні привілеї». Вони могли вільно фінансувати себе по всьому світу, оскільки, на відміну від інших країн, дефіцит платіжного балансу не призводив до втрати резервів, а міг бути встановленим в доларах без обмежень. Рішенням було б повернення до золотого стандарту, і ця фраза привертала увагу. Настав час, сказав де Голль, створити міжнародну систему «на безсумнівній основі, яка не несе печатки жодної окремої країни».

Джерело: «Змінюючи долю» Пола Волкера та Тойо Гьохтена

Було визнано, що потрібні нові угоди. У ті часи, щоб конкурувати, інші почали процес девальвації своєї валюти, намагаючись отримати частку влади на світовому ринку. Зрештою, США опинилися припертими до стіни. Світ не міг би вижити, якби Сполучені Штати не підтримували дефіцит, а США не могли б вижити, якби інші стали вимагати золото для своїх доларових резервів.

«На початку 1962 року, у відповідь на ініціативу Міністерства фінансів, десять найважливіших фінансових держав об’єдналися, погодившись підтримати Міжнародний валютний фонд кредитною лінією у розмірі 6 мільярдів доларів… Механізм отримав назву «Загальні умови запозичень». [GAB] …

«Хоча чіткого наміру США залучати МВФ не було, нові угоди продемонстрували, що значні кошти можуть бути мобілізовані для відбиття спекулятивної атаки на долар, не змушуючи Сполучені Штати продавати великі обсяги золота. Ми також не хотіли, щоб інші країни раптово стикнулися з нестачею ліквідності та були змушені вдатися до девальвації, що підірвало б нашу конкурентну перевагу».

Джерело: «Змінюючи долю» Пола Волкера та Тойо Гьохтена

(Примітка: я додав жирний шрифт, щоб позначити справжні бажання та конкурентні переваги, які були проігноровані іншими країнами).

У той час інтернету не існувало. Сьогодні він з’єднує увесь світ.

Не було засобів, щоб переміщувати цифрові активи, такі як СПЗ, по всьому світу. Сьогодні існує мережа Біткоїна, і вона пропонує набагато більше десяткових знаків або дробів, щоб допомогти з попередніми обмеженнями ліквідності грошей. Крім того, сучасна грошова мережа, як-от Біткоїн, пропонує можливість інтегруватися з чинними, новими та майбутніми грошовими мережами так, як не могли нинішні мережі та мережі минулого – а все тому, що вона працює в інтернеті, а гроші створені для можливості ефективної взаємодії.

У нас є інструменти та технології для розв’язання проблем, які мучили минулі фінансові системи. Ми маємо цифрові гроші та створюємо більш інтегровані грошові мережі та грошові технології, які забезпечують безперешкодні умови для того, щоб вперше могла відбутися глобалізація грошей.

Глобалізація грошей

У міру того, як гроші наближаються до того моменту, коли опиняться в центрі уваги у зв’язку з дестабілізацією, до того моменту, коли вони стануть глобалізованими, ми повинні мати змогу краще досягати ідеалів і переваг плаваючого обмінного курсу.

Глобалізація грошей повинна дозволити кожній економіці мати власні гроші – форму грошей, яка відповідає її власним потребам, але яку можна легко конвертувати за дешевим курсом у гроші базового рівня а-ля біткоїн. Потім їх можна конвертувати в будь-яку кінцеву валюту, необхідну для виконання поставленого завдання. Все це дешево, швидко та з миттєвою оплатою. Це були ідеали базової валюти, такої як СПЗ, і тепер у нас є перевірений цифровий заставний актив, такий як біткоїн, який може спрацювати.

В той час, коли ми пройшли майже через чверть 21 століття, ми нарешті маємо технологію, яка дозволяє глобалізувати гроші. Тож тепер ми можемо мати справді глобальну економіку:

- Де люди мають можливість вільно пересуватися по всьому світу.

- Де корпорації та товари мають можливість вільно пересуватися по всьому світу.

- Де ГРОШІ можуть вільно пересуватися по всьому світу.

Усе таким чином, щоб працювати для всіх, а не для одного чи кількох.

У міру проходження цієї недавньої кризи ліквідності, спричиненої крахом криптовалюти, гадаю, ми побачимо, що завдяки експериментам і впровадженню нові глобальні цифрові рейки будуть краще підходити для завершення інтеграції людей, бізнесу та грошей.

Виявляється, те, що ми називали глобалізацією, зовсім не було цим.

Так само як у 1970-х роках, якби Сполучені Штати вирішили не співпрацювати, економічна система припинила б роботу, завдавши збитків усім. У 2020 році ми виявили, що у нас є одностороння мережа товарів переважно з одного джерела, а це означає, що якщо Китай вирішить припинити роботу, світ зупиниться, а ціни різко зростуть у міру інфляції. Приблизно так само в 1912 році, якщо «Титанік» або інші кораблі зазнавали аварії, пересування людей і товарів по земній кулі ускладнювалося.

Кожні кілька десятиліть ми досягали прогресу в технологіях, які створювали ще одну опору для глобалізації.

Тепер ми нарешті маємо всі три: людей, бізнес та гроші.

Прогрес

Після цієї кризи ліквідності будівельники завершать роботу над новими інтернет-рейками, що дозволять безперешкодно переміщати цінності по всьому світу, як це зараз відбувається з інформацією, електронною поштою, контентом, новинами, електронною комерцією та музикою. В цьому сила інтернет-грошей. В цьому сила програмованих грошей.

Коли люди зможуть безперешкодно обмінюватися грошима, наступна хвиля інтернет-інновацій продовжить рухати світ до нових висот.

Це гостьова публікація Кейна МакГукіна. Висловлені погляди є його власними і не обов’язково відображають точку зору BTC Inc або Bitcoin Magazine.

Погляди, висловлені в цій колонці, не повинні розглядатися як інвестиційні поради. Минулі результати не є показником майбутніх результатів, оскільки всі інвестиції пов’язані з ризиком.